龙岩新闻网

您现在的位置: 首页 > 期货 > 正文内容

济川药业:未来业绩有望继续保持较快增长 买入评级

来源:龙岩新闻网   时间: 2019-04-17

  [摘要]

  事件:

  1月10日下午,吉林省人力资源社会保障厅网站公布了《吉林省基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2017年版)》,公司核心品种蒲地蓝消炎口服液进入医保增补目录。

  点评:

  ■继2018年北京羊癫疯医院有哪些1月2日蒲地蓝进入河南省医保目录后,再次新增加的一个医保目录增补省份。2017年以来,蒲地蓝还分别于2017年1月进入河北省医保目录、10月进入青海省医保目录、12月进入黑龙江省医保增补省份。事实上,蒲地蓝目前仅进入12个地区医保目录(陕西、江苏、辽宁、湖南、天津、新疆、新疆军区、河北、青海、黑龙江、河南、吉林濮阳市老年羊癫疯治疗哪家医院好),还有进入多个省份医保的潜力。正如我们此前报告中判断,随着各省出台医保增补目录的期限将近,预计后续还有进入其他省份增补目录的可能性。

  我们认为,蒲地蓝进入河南医保目录后,有望实现3~4亿元销售,带来显著增量;根据草根调研,我们预计公司蒲地蓝消炎口服液此前在吉林省销售规模在4000-50汕头市癫痫病专科医院哪家好00万左右,综合参考其他省份进入医保目录后的增长态势,我们预计,未来在吉林省销售额有望过亿。

  ■投资建议:我们预计公司2017-2019年的净利润分别为12.5/16.05/20.06亿元,分别同比增长34%/28%/25%;EPS分别为1.55/1.98/2.48元,当前股价对应估值仅广西专业治疗癫痫的医院在哪为26/20/16倍。我们认为,考虑到公司未来两年仍有望保持25%以上较快增长,估值切换后,2018年有望享受估值提升,当前PEG显著小于1,具有显著价值。维持买入-A的投资评级,未来6个月目标价为50.00元。

  ■风险提示:产品销售低于预期;新产品获批进度低于预期。

北京军海癫痫医院
推荐阅读
本类最新

© xinwen.yscbb.com  龙岩新闻网    版权所有  京ICP备12007688号